湾区 建言

朱世昌（中）与南方日报记者合影。

在纽约华尔街，遮云蔽日的摩天大楼曾数次见证金融危机的冲击。在全球金融中心深调研期间，美国联邦住房金融局（FHFA）首席监察官朱世昌接受了南方日报记者的专访。这位在美国金融监管部门从业多年的“老兵”指出，防范结构性风险尤为重要。在新的发展浪潮中，粤港澳大湾区要把握机会，企业应积极转变思维，政府可通过“湾区基金”的形式激活产业能量。

●文/图：唐子湉 黄倩蔚 谢淑云 蒋希铭

从金融危机中吸取教训

南方日报：您在美国金融行业的职业生涯中，什么事件让您印象最为深刻？

朱世昌：从金融的历史发展来看，显然很多人都会记得2008年金融危机那段日子，我在抵押贷款行业切身体会了金融危机。当时我在一家金融公司工作，这是一家为有信用缺陷的人提供融资的创新公司，他们创新了产品体系，允许降低一些信用资质的标准，并获得更高的抵押贷款。在金融危机期间，一些抵押贷款确实带来了不少问题。当时房价下跌，抵押贷款行业严重衰退，严重性出乎人们意料，导致了许多公司的倒闭。

南方日报：金融危机之后，您所观察到的美国的监管系统最大的改变是什么？

朱世昌：比较明显的是新增了很多规章制度，通过立法和监管，提高贷款质量，所以贷款的门槛更高了。这也是为什么抵押贷款违约率目前很低，这是最大的变化。银行也非常小心，不敢去冒太多风险。

南方日报：从上一轮金融危机中，您认为金融行业应借鉴什么样的教训？

朱世昌：在美国，对于技术风险、市场风险等，我认为监管层处理得还是不错的，但预防结构性风险更为困难。比如，美国金融体系的一些重大变化源于政策的改变，如美联储利率政策的变化；债券市场在萌芽阶段机遇与风险并存；自由市场本身让更多的人倾向于承担更高风险的贷款，信贷扩张产生了许多泡沫……多重因素导致了经济危机，这些都是值得借鉴的教训。

金融监管须与时俱进

南方日报：近年来，金融科技在全世界范围兴起，是否也为监管带来更多挑战？

朱世昌：我们看到，金融技术创新带来了许多挑战。对于这种长期趋势的风险类型，监管部门还需要加强预测和规划。目前数字货币很受欢迎，比如ICO（首次代币发行），但如何监管、规范此类数字货币，这些工作还有待加强。SEC（美国证券交易委员会）出台了一些规范，但这仅意味着监管开始对ICO做出一些反应。科技日新月异，金融体系也瞬息万变，但监管机构似乎还没跟上步伐，这对监管部门来说还是个挑战。

南方日报：您如何看待金融科技的风险？

朱世昌：从本质上来讲，金融科技可能存在结构性风险，像目前使用区块链技术的虚拟货币，有可能会破坏整个支付和结算系统，而支付和结算系统是金融体系的基础设施。例如你在美国还信用卡、贷款，或带着票据去银行承兑的时候，验证、确认这一交易的过程会通过美联储的监管，但区块链试图改变整个底层结构，我认为可能其中的一些技术中断会造成风险。

南方日报：在中国，金融科技的发展方兴未艾。您对于健康发展金融科技有什么建议吗？

 朱世昌：我认为主要有几点。最重要的是必须引进相关人才。我们一直很强调科研，这不仅是一个技术问题，更与商业密切相关。不仅要有开发产品的技术人才，还必须有人懂市场、懂营销、懂维护客户关系，企业生态系统的每一个环节都需要相关人才来提供强有力的支持。

第二个建议是打造企业孵化器，为初创企业提供场地、资金支持等。另外，还要提供法律支持和营造良好的商业环境。法律支持是指要通过法律手段来保护初创公司的合法权利，特别是知识产权。良好的商业环境则包含很多方面，如完善市场机制，为他们提供相应的培训和政策支持。

湾区发展需要创新方案

南方日报：聚焦于粤港澳地区，您如何看待粤港澳大湾区未来发展的机会？广东应如何把握机会吸引更多外资？

朱世昌：广东的经济贸易很发达，这是广东的优势。在我看来最重要的一点，是去理解那些想要吸引的外资所在的国家或地区的文化。广东企业需要转变思维，增强品牌意识，提升品牌价值。

对于香港，粤港澳大湾区规划是香港实现转型发展的一个新机遇，期待新政策可以进一步促进粤港两地的交流合作，减少障碍，提高效率。澳门的贸易量相对比较少，我认为还需要在反洗钱方面严加监管。

南方日报：您认为在粤港澳大湾区是否有必要成立“湾区基金”，用于支持大湾区的建设？

朱世昌：这类投资基金的主要目的都是为了拉动地区产业的发展。如果我们对大湾区的发展有比较看好的方向，那么这就是完全可行的，甚至还能带动周边地区的发展。值得注意的是，不应由政府成为地区发展的主要资金来源，而是以这种方式来使该地区的经济活动更加活跃，吸引更多投资。所以，这部分还是值得深入研究的，关键是要提出一个有利于整个区域发展的创新方案。